Журнал сделок в арбитраже: как вести

Журнал сделок — самый скучный инструмент в арбитраже и единственный, который показывает реальную картину. Без него оценка доходности строится на памяти, а память сохраняет удачные сделки и стирает неудачные.

Зачем он нужен

Баланс на счетах отвечает на вопрос «сколько», но не отвечает на вопрос «почему». Журнал даёт то, чего не даёт баланс:

• в каких связках маржа систематически ниже плановой;
• какая площадка чаще всего съедает результат комиссиями или медленным выводом;
• сколько на самом деле длится полный цикл;
• какая доля сделок заканчивается отменой и по какой причине.

Через месяц записей появляются выводы, которые невозможно получить иначе.

Какие поля нужны

Обязательный минимум

• Дата и время начала цикла.
• Дата и время завершения — вместе с началом даёт длительность цикла.
• Площадка покупки и площадка продажи.
• Актив и сеть перевода.
• Объём сделки.
• Плановая маржа — та, что вы посчитали до входа.
• Фактическая маржа — после всех комиссий по факту.
• Отклонение — разница между планом и фактом.
• Причина отклонения, если она была.

Что стоит добавить позже

• Ставки комиссий по факту (они меняются с уровнем аккаунта).
• Фактическое проскальзывание отдельной строкой.
• Тип связки — межбиржевая, P2P, треугольная.
• Отметка «сделка отменена» с причиной.

Плановая и фактическая маржа

Это ключевая пара полей, и именно её чаще всего не ведут.

Плановая маржа фиксируется до входа, по вашему расчёту. Фактическая — после завершения, по реальным спискам операций. Разница между ними и есть то, чему стоит учиться.

Систематическое отклонение всегда имеет конкретную причину:

• недооценка проскальзывания — значит, вы смотрите верхнюю строку стакана вместо глубины;
• расхождение в комиссиях — значит, в расчёте стоит не та ставка;
• потери на времени — значит, спред закрывается до завершения перевода.

Каждая из этих причин чинится, но только если её видно.

Как считать доходность правильно

Процент со сделки сам по себе мало что значит. Считать нужно результат за период с учётом оборачиваемости:

Доходность за период = сумма фактических маржей ÷ задействованный капитал

И отдельно — среднее время цикла. Связка с маржой 0,9% и циклом 40 минут выгоднее связки с 2% и циклом в шесть часов, хотя по проценту кажется наоборот. Подробнее это разобрано в статье сколько денег нужно для старта.

Не забудьте вычесть то, что обычно забывают: комиссии за ввод и вывод фиата, потери на отменённых сделках и простой капитала между циклами.

Отменённые сделки тоже записываются

Сильный соблазн — фиксировать только то, что дошло до конца. Но отменённые сделки несут самую полезную информацию: они показывают, где ваш отбор связок работает плохо.

Записывайте причину: спред закрылся, не нашлось объёма, контрагент не ответил, лимит не пропустил. Через месяц станет видно, какая из причин доминирует, — и именно её нужно устранять первой.

Что делать с накопленными данными

Раз в неделю достаточно посмотреть четыре вещи:

1. Средняя фактическая маржа и её отклонение от плановой.
2. Среднее время цикла и его динамика.
3. Доля отменённых сделок и главная причина отмен.
4. Худшая площадка по отклонению плана от факта.

Этих четырёх чисел хватает, чтобы принимать решения на фактах, а не на ощущениях.

Коротко

Журнал — это не бухгалтерия, а обратная связь. Пара полей «план — факт» превращает арбитраж из набора разрозненных сделок в процесс, который можно измерить и улучшить. Обычной таблицы для этого достаточно; как её устроить — разбираем на бесплатном треке.