Что такое криптоарбитраж простыми словами

Идея арбитража описывается одной фразой: купить там, где дешевле, и продать там, где дороже. Сложность начинается сразу после этой фразы — и именно в ней теряются деньги новичков.

Откуда берётся разница цен

Единой цены у криптовалюты нет. Каждая площадка — это отдельный рынок со своим стаканом заявок, своей ликвидностью и своим составом участников. Цена на бирже — это просто то, о чём договорились продавцы и покупатели именно здесь.

Разница между площадками возникает из-за нескольких вещей:

• разной ликвидности — на небольшой бирже крупная заявка двигает цену сильнее;
• локальных ограничений — доступности способов ввода и вывода денег;
• скорости реакции — после резкого движения рынка площадки выравниваются не одновременно;
• спроса на конкретный способ оплаты — особенно заметно в P2P.

Эта разница и называется спредом. Арбитраж — попытка забрать её себе.

Почему спред закрывается

Разница цен существует ровно до тех пор, пока её не заметили. Как только участники начинают покупать на дешёвой площадке и продавать на дорогой, цены сближаются: спрос поднимает первую цену, предложение опускает вторую.

Отсюда главное свойство темы: спред — это не запас времени, а окно, которое закрывается. Пока идёт подтверждение перевода в сети, разница может исчезнуть полностью. Расчёт связки без учёта времени исполнения — это расчёт того, чего уже нет.

Виды арбитража

Межбиржевой

Покупка на одной бирже, перевод, продажа на другой. Самая понятная схема и самая уязвимая ко времени: между покупкой и продажей стоит транзакция в сети.

P2P

Сделки напрямую между людьми через площадку с эскроу. Спреды заметно шире, но добавляются риски контрагента, лимиты, верификация и вероятность блокировки банковской карты.

Внутрибиржевой (треугольный)

Связка из нескольких пар внутри одной площадки: например, обмен по цепочке из трёх активов с возвратом в исходный. Перевода между биржами нет — значит нет и комиссии сети. Зато маржа тоньше, и всё решает скорость исполнения.

Пространственный

Разница между регионами и валютами, возникающая из-за локальных ограничений и курса фиата. Требует понимания налоговых правил конкретной юрисдикции.

Почему спред 2% не равен прибыли 2%

Это ключевой момент, который стоит разобрать до первой сделки. Из спреда вычитается:

1. комиссия площадки покупки — maker или taker, в зависимости от типа заявки;
2. комиссия сети за перевод между площадками;
3. комиссия площадки продажи;
4. проскальзывание — исполнение по стакану идёт хуже, чем по верхней цене, если объём заметный.

На небольших суммах фиксированные издержки — прежде всего комиссия сети — съедают разницу целиком. Сделка со спредом 2% спокойно закрывается в минус, и никакой ошибки в расчётах при этом нет: ошибка была в том, что расчёта не было.

Подробный разбор с числами — в статье как рассчитать связку в арбитраже.

Спред2 100 ₽

Комиссии площадок−1 250 ₽

Проскальзывание−690 ₽

Комиссия сети−480 ₽

Итог сделки: −320 ₽. Разница цен была, прибыли нет.

Что нужно знать до старта

Арбитраж — не «безрисковый заработок», хотя его часто продают именно так. Реальные риски:

• спред закрывается до конца сделки;
• площадка блокирует вывод из-за AML-скоринга;
• банк ограничивает карту из-за однотипных переводов;
• лимиты или верификация не позволяют провести нужный объём.

Ни один из них не отменяет тему целиком. Но все они должны быть заложены в расчёт до сделки, а не обнаружены после.

Коротко

Арбитраж — это работа с разницей цен, которая существует недолго и уменьшается на каждую комиссию по пути. Прибыльной сделку делает не найденный спред, а корректный расчёт всей цепочки издержек и трезвая оценка рисков. Считать вы научитесь в бесплатных материалах по арбитражу.